🎉 100% GRATIS SELAMANYA

duid.tech

Kupon Rendah 5,125% (Setara FR0090): Masih Cuan?

Kupon kecil: bersih 4,6125%/tahun — bandingkan dengan yield pasar sebelum membeli di harga pasar.

Hasil. Kupon Bersih per Tahun (WP dalam negeri) pada skenario ini adalah Rp4.612.500. Artinya, dengan nominal Rp100.000.000 pada kupon 5,13%, kamu terima kupon bersih Rp4.612.500 per tahun (Rp2.306.250 tiap 6 bulan) setelah PPh final 10,00%. Pada yield pasar 5,76%, harga wajar obligasi ini Rp98.273.180 — diskon Rp1.726.820 di bawah nominal karena yield di atas kupon. Selama 3 tahun total kupon bersih yang kamu kumpulkan Rp13.837.500 ditambah pokok Rp100.000.000 kembali penuh saat jatuh tempo.

Cara hitung. Apa ini? Obligasi seri FR (Fixed Rate) adalah Surat Utang Negara dengan kupon bunga tetap dari awal sampai jatuh tempo — dibayar tiap 6 bulan, dan pokoknya kembali penuh 100% saat jatuh tempo. Seri FR diperdagangkan di pasar sekunder, jadi kamu bisa membelinya kapan saja lewat bank atau sekuritas, bukan cuma saat penawaran perdana seperti ORI atau SR. Cara kerja: kamu masukkan nominal, tingkat kupon FR (misalnya seri FR0108 kupon 6,50% per tahun), yield pasar saat ini, dan tenor. Kalkulator menghitung kupon bruto tahunanmu, memotong PPh final 10% untuk WP dalam negeri sesuai PP 91/2021 menjadi kupon bersih, lalu mendiskonto seluruh arus kas (kupon + pokok) dengan yield yang kamu masukkan untuk memperkirakan harga wajar obligasi. Kesalahan umum: mengira kupon 6,5% berarti kamu terima penuh 6,5% — padahal kupon dipotong PPh final 10%, jadi yang masuk kantong 5,85% per tahun. Kesalahan lain: membeli FR di atas harga 100 (premium) tanpa sadar yield-mu jadi lebih rendah dari kupon; dan mengira harga FR tidak bisa turun — di pasar sekunder harganya bergerak berlawanan arah dengan yield. Rincian: Nominal investasi Rp100.000.000; Kupon bruto per tahun (5,13%) Rp5.125.000; PPh final kupon (10,00%) Rp512.500.

Aturan. Perhitungan di atas mengacu pada PP 16/2009 jo. PP 100/2013 jo. PP 91/2021 Pasal 2 — bunga obligasi (termasuk seri FR) dikenai PPh final 10% untuk WP dalam negeri & BUT; kupon SUN FR dibayar tiap 6 bulan (contoh: seri FR0108 kupon 6,50% p.a.). (terverifikasi 2026-10-19). Coba ubah angkanya di kalkulator Kalkulator Obligasi Kupon FR.

Data terverifikasi. Dasar hukum: PP 16/2009 jo. PP 100/2013 jo. PP 91/2021 Pasal 2 — bunga obligasi (termasuk seri FR) dikenai PPh final 10% untuk WP dalam negeri & BUT; kupon SUN FR dibayar tiap 6 bulan (contoh: seri FR0108 kupon 6,50% p.a.). · diverifikasi 2026-10-19

Masukkan Data Kamu

Nominal Investasi
Terbilang: seratus juta rupiah
Kupon FR (%/tahun) (%)
Yield Pasar (%/tahun) (%)

Contoh Cepat

Kupon Bersih per Tahun (WP dalam negeri)

Rp4.612.500

Dengan nominal Rp100.000.000 pada kupon 5,13%, kamu terima kupon bersih Rp4.612.500 per tahun (Rp2.306.250 tiap 6 bulan) setelah PPh final 10,00%. Pada yield pasar 5,76%, harga wajar obligasi ini Rp98.273.180 — diskon Rp1.726.820 di bawah nominal karena yield di atas kupon. Selama 3 tahun total kupon bersih yang kamu kumpulkan Rp13.837.500 ditambah pokok Rp100.000.000 kembali penuh saat jatuh tempo.

💡 Fakta Mengejutkan dari Angkamu

💡 Kupon bersih Rp4.612.500/tahun setelah PPh final 10,0%. Harga wajarnya di bawah nominal — obligasi ini lagi "diskon" kalau yield pasar naik.

Hasil Hitungan

+ Nominal investasi

Rp100.000.000

+ Kupon bruto per tahun (5,13%)

Rp5.125.000

− PPh final kupon (10,00%)

Rp512.500

Kupon bersih per tahun

Rp4.612.500

Kupon bersih per 6 bulan

Rp2.306.250

Harga wajar (yield 5,76%)

Rp98.273.180

Selisih harga wajar vs nominal (diskon)

Rp-1.726.820

Nominal investasiKupon bruto per tahun (5,13%)PPh final kupon (10,00%)
Threads X WhatsApp

100% Gratis.

Lihat Cara Hitung & Aturan Resminya

Kupon bruto/tahun = Nominal x Kupon PPh final = Kupon bruto x 10% (WP dalam negeri, PP 91/2021) Kupon bersih/tahun = Kupon bruto - PPh final Harga wajar = PV(kupon per semester + pokok) didiskonto pada yield/2 per periode

  1. Kupon bruto/tahun = Rp100.000.000 x 5,13% = Rp5.125.000
  2. PPh final kupon = Rp5.125.000 x 10,00% (WP dalam negeri, PP 91/2021) = Rp512.500
  3. Kupon bersih/tahun = Rp5.125.000 - Rp512.500 = Rp4.612.500
  4. Kupon bersih per pembayaran (2x/tahun) = Rp4.612.500 : 2 = Rp2.306.250
  5. Total kupon bersih 3 tahun = Rp4.612.500 x 3 = Rp13.837.500
  6. Harga wajar = PV kupon Rp2.562.500/semester + PV pokok Rp100.000.000 pada yield 5,76%/tahun (6 periode) = Rp98.273.180 (98,27% per 100 nominal)
  7. Diskon vs nominal: Rp98.273.180 + Rp100.000.000 = Rp1.726.820
  8. Estimasi yield bersih sederhana pada harga wajar = Rp4.612.500 : Rp98.273.180 = 4,69%
Asumsi & Batasan
  • Harga wajar dihitung dari diskonto arus kas kupon bruto + pokok dengan yield konstan — belum termasuk bunga berjalan (accrued interest), biaya broker, dan bid-ask spread, jadi perlakukan sebagai ESTIMASI, bukan harga transaksi.
  • PPh final 10% berlaku untuk WP dalam negeri & BUT; WP luar negeri 20% atau sesuai P3B (PP 91/2021).
  • Kupon FR dibayar 2x setahun (semi-annual); pokok dibayar penuh 100% (bullet) saat jatuh tempo.
  • PPh final bersifat final — kupon yang sudah dipotong tidak dihitung lagi dalam pajak progresif tahunan, tetapi tetap dilaporkan sebagai penghasilan final di SPT Tahunan.
  • Yield pasar default 7,0% adalah asumsi awal yang bisa diubah — yield aktual tiap seri FR bergerak setiap hari di pasar sekunder.

Pertanyaan Umum

Apa itu obligasi seri FR?

Seri FR (Fixed Rate) adalah Surat Utang Negara dengan kupon bunga tetap sampai jatuh tempo, diperdagangkan di pasar sekunder (bisa dibeli kapan saja lewat bank/sekuritas). Contoh: FR0108 kupon 6,50% per tahun, jatuh tempo 15 April 2036.

Kapan kupon FR dibayar dan kapan pokok kembali?

Kupon dibayar tiap 6 bulan. Pokok (100% nominal) dibayar penuh sekaligus saat jatuh tempo — sistem bullet payment.

Berapa pajak kupon obligasi FR?

Kupon dipotong PPh final 10% untuk WP dalam negeri & BUT (PP 91/2021). Contoh: kupon bruto Rp6,5 juta/tahun dipotong Rp650 ribu, bersih Rp5,85 juta. WP luar negeri dikenai 20% atau sesuai P3B.

Kenapa harga wajar bisa di bawah 100 (diskon)?

Harga obligasi bergerak berlawanan dengan yield. Kalau yield pasar (mis. 7%) lebih tinggi dari kupon (mis. 6,5%), pembeli menuntut harga di bawah 100 agar imbal hasilnya menyamai pasar — itu disebut diskon.

Apakah pokok dan kupon obligasi FR dijamin?

Ya — pokok dan kupon Surat Utang Negara dijamin negara melalui UU APBN dan UU SUN, berbeda mekanisme dengan penjaminan simpanan bank oleh LPS.

Kupon Bersih per Tahun (WP dalam negeri)

Rp4.612.500

Lihat Rincian ↓