Kalkulator Impermanent Loss & Imbal Hasil LP (v2 & v3)
IL pool AMM v2 vs concentrated liquidity v3, dibandingkan dengan fee/APY yang diperoleh.
Data terverifikasi. Dasar hukum: Matematika AMM constant-product (x·y=k) & concentrated liquidity (Uniswap v3 whitepaper) · diverifikasi 2026-10-18
Impermanent Loss
-5,72%
IL sebesar -5,72%. Setelah fee/reward Rp1.500.000, posisi LP kalah Rp4.071.910 dibanding sekadar HODL.
Rincian Perhitungan
| + Modal awal LP | Rp10.000.000 | 100,0% |
| Nilai bila HODL saja | Rp15.000.000 | |
| Nilai LP setelah IL | Rp9.428.090 | |
| + Fee + reward diterima | Rp1.500.000 | 15,0% |
| Selisih LP vs HODL | Rp-4.071.910 | -40,7% |
Bedah Rumus & Regulasi
v2: IL = 2√k ÷ (1 + k) − 1, k = rasio perubahan harga relatif kedua aset v3: posisi dihitung eksak dari rentang likuiditas [a, b]: nilai posisi dari jumlah token x(P), y(P) dibandingkan nilai HODL portofolio awal pada harga akhir yang sama Net = Nilai LP − Nilai HODL + Reward (APY × modal × durasi)
- Rasio harga k = 1 + (100%) = 2
- IL v2 = 2√2 ÷ (1 + 2) − 1 = -5,72%
- Nilai LP = Rp10.000.000 × (1 + IL) = Rp9.428.090; nilai HODL = Rp15.000.000
- Reward = 30% × 6/12 × modal = Rp1.500.000 → net vs HODL = Rp-4.071.910
Asumsi & Batasan
- Satu aset dianggap numeraire stabil (mis. pasangan TOKEN/USDT) sehingga k adalah perubahan harga token.
- Harga akhir di luar rentang v3 → posisi 100% di satu aset dan berhenti menerima fee.
- Reward diasumsikan tidak berubah harga dan tanpa compounding.
Pertanyaan Umum
Harga naik 2×, IL di v2 berapa?
IL = 2√2/(1+2) − 1 ≈ −5,72%. Naik atau turun simetris: perubahan 2× ke arah mana pun memberi IL yang sama.
Kenapa IL v3 lebih besar?
Likuiditas terkonsentrasi memperbesar eksposur per modal — fee per dolar lebih tinggi, tapi IL juga teramplifikasi dan berhenti total saat harga keluar rentang.
Kapan LP tetap lebih baik dari HODL?
Bila fee + reward selama durasi melebihi IL. Kalkulator ini menunjukkan selisih net-nya langsung.