Saham Naik Tajam: Jual Rp20 Juta untuk Kembali ke 60%

Saham tumbuh dari target 60% menjadi 80% dari portofolio Rp100 juta — hitung berapa yang harus dijual dan dialihkan.

Hasil. Dana yang Perlu Dipindahkan pada skenario ini adalah Rp20.000.000. Artinya, untuk mengembalikan portofolio Rp100.000.000 ke target alokasimu (Saham 60,00% · Obligasi 25,00% · Pasar Uang 10,00% · Emas 5,00%): beli Obligasi Rp15.000.000; Pasar Uang Rp3.000.000; Emas Rp2.000.000 dan jual Saham Rp20.000.000. Dana yang perlu dipindahkan (setiap perpindahan dihitung sekali): Rp20.000.000. Estimasi biaya transaksi: Rp76.000 (fee 0,19% × total sisi jual+beli Rp40.000.000). Rebalancing disarankan: drift Saham 20,00%; Obligasi 15,00%; Pasar Uang 3,00%; Emas 2,00% melewati toleransimu 1,00%.

Cara hitung. Kamu menetapkan target alokasi 50% saham, 30% obligasi, 15% pasar uang, 5% emas. Setahun berlalu, saham naik tajam dan sekarang porsinya 65% — tanpa kamu sadari, risiko portofoliomu ikut berubah. Di sinilah rebalancing bekerja: menjual sebagian kelas aset yang kelebihan bobot dan membeli yang kekurangan, supaya komposisinya kembali sesuai rencanamu. Cara kerjanya: isi target alokasimu (totalnya harus 100%), nilai aktual tiap kelas aset saat ini, fee transaksi, dan toleransi drift. Kalkulator menghitung nilai target tiap kelas, selisihnya dengan nilai aktual (positif = beli, negatif = jual), drift tiap kelas, lalu menyimpulkan apakah ada drift yang melewati toleransimu. Dana yang perlu dipindahkan dihitung sebagai Σ|trade| ÷ 2 — setiap perpindahan dana dihitung sekali, bukan dua kali. Kesalahan paling umum: rebalance hanya saat drift melewati toleransi — jangan rebalance setiap minggu karena biaya transaksi (fee dikenakan saat jual dan beli) bisa menggerus return. Kesalahan kedua: lupa bahwa total target harus 100% — kalau tidak, kalkulator memberi peringatan dan memakai targetmu apa adanya. Dan ingat: kalkulator ini bukan nasihat investasi — target alokasi yang tepat tetap tergantung profil risikomu sendiri. Rincian: Total jual (dari kelas yang kelebihan bobot) Rp20.000.000; Total beli (ke kelas yang kekurangan bobot) Rp20.000.000; Estimasi biaya (fee 0,19% × Rp40.000.000) Rp76.000.

Aturan. Perhitungan di atas mengacu pada Praktik manajemen portofolio (Modern Portfolio Theory, Harry Markowitz 1952) — bukan aturan resmi. Rebalancing adalah teknik menjaga alokasi aset tetap sesuai rencana, bukan kewajiban regulasi; OJK sendiri menekankan diversifikasi sebagai cara mengendalikan risiko. (terverifikasi 2026-10-19). Coba ubah angkanya di kalkulator Kalkulator Rebalancing Portofolio.

Data terverifikasi. Dasar hukum: Praktik manajemen portofolio (Modern Portfolio Theory, Harry Markowitz 1952) — bukan aturan resmi. Rebalancing adalah teknik menjaga alokasi aset tetap sesuai rencana, bukan kewajiban regulasi; OJK sendiri menekankan diversifikasi sebagai cara mengendalikan risiko. · diverifikasi 2026-10-19

Masukkan Data Kamu

Target Alokasi Saham (%) (%)Porsi target saham dari total portofolio. Total keempat target harus 100%.

Target Alokasi Obligasi (%) (%)Porsi target obligasi dari total portofolio.

Target Alokasi Pasar Uang (%) (%)Porsi target instrumen pasar uang/deposito dari total portofolio.

Target Alokasi Emas (%) (%)Porsi target emas dari total portofolio.

Nilai Aktual Saham (Rp)

Terbilang: delapan puluh juta rupiahNilai kepemilikan sahammu saat ini (bisa dari sekuritas/broker).

Nilai Aktual Obligasi (Rp)

Terbilang: sepuluh juta rupiahNilai kepemilikan obligasimu saat ini.

Nilai Aktual Pasar Uang (Rp)

Terbilang: tujuh juta rupiahNilai reksa dana pasar uang/deposito saat ini.

Nilai Aktual Emas (Rp)

Terbilang: tiga juta rupiahNilai kepemilikan emasmu saat ini (fisik atau digital).

Fee Transaksi (%) (%)Biaya jual+beli gabungan per transaksi, dalam persen. Contoh fee broker saham ±0,1–0,3%; reksa dana bisa 0%. Isi 0 bila tidak ada biaya.

Toleransi Drift (%) (%)Drift maksimum yang masih ditoleransi sebelum rebalance disarankan. Umum dipakai 1–5%.

Contoh Cepat

Dana yang Perlu Dipindahkan

Rp20.000.000

Untuk mengembalikan portofolio Rp100.000.000 ke target alokasimu (Saham 60,00% · Obligasi 25,00% · Pasar Uang 10,00% · Emas 5,00%): beli Obligasi Rp15.000.000; Pasar Uang Rp3.000.000; Emas Rp2.000.000 dan jual Saham Rp20.000.000. Dana yang perlu dipindahkan (setiap perpindahan dihitung sekali): Rp20.000.000. Estimasi biaya transaksi: Rp76.000 (fee 0,19% × total sisi jual+beli Rp40.000.000). Rebalancing disarankan: drift Saham 20,00%; Obligasi 15,00%; Pasar Uang 3,00%; Emas 2,00% melewati toleransimu 1,00%.

💡 Fakta Mengejutkan dari Angkamu

💡 Drift terbesarmu 20% dari target — rebalance memindahkan Rp20.000.000 dengan estimasi biaya transaksi Rp76.000. Rebalance hanya saat drift melewati toleransimu, jangan tiap hari.

Hasil Hitungan

Nilai target Saham (60,00%)	Rp60.000.000
Nilai target Obligasi (25,00%)	Rp25.000.000
Nilai target Pasar Uang (10,00%)	Rp10.000.000
Nilai target Emas (5,00%)	Rp5.000.000
− Total jual (dari kelas yang kelebihan bobot)	Rp20.000.000	100,0%
+ Total beli (ke kelas yang kekurangan bobot)	Rp20.000.000	100,0%
− Estimasi biaya (fee 0,19% × Rp40.000.000)	Rp76.000	0,4%
Net dipindahkan (hero)	Rp20.000.000	100,0%

Nilai target Saham (60,00%)

Rp60.000.000

Nilai target Obligasi (25,00%)

Rp25.000.000

Nilai target Pasar Uang (10,00%)

Rp10.000.000

Nilai target Emas (5,00%)

Rp5.000.000

− Total jual (dari kelas yang kelebihan bobot)

Rp20.000.000

+ Total beli (ke kelas yang kekurangan bobot)

Rp20.000.000

− Estimasi biaya (fee 0,19% × Rp40.000.000)

Rp76.000

Net dipindahkan (hero)

Rp20.000.000

Threads X WhatsApp

100% Gratis.

Lihat Cara Hitung & Aturan Resminya

nilaiTargetᵢ = Total × (targetᵢ ÷ 100) tradeᵢ = nilaiTargetᵢ − nilaiAktualᵢ (positif = BELI, negatif = JUAL) driftᵢ = |nilaiAktualᵢ ÷ Total − targetᵢ ÷ 100| Dana yang perlu dipindahkan (hero) = Σ|tradeᵢ| ÷ 2 Estimasi biaya = feeTransaksi × Σ|tradeᵢ| Rebalancing disarankan bila ada driftᵢ > toleransi

Total portofolio = Σ nilai aktual = Rp100.000.000.
Saham: target 60,00% × Rp100.000.000 = Rp60.000.000; aktual Rp80.000.000 (80,00%); drift = |80,00% − 60,00%| = 20,00%; aksi: JUAL Rp20.000.000.
Obligasi: target 25,00% × Rp100.000.000 = Rp25.000.000; aktual Rp10.000.000 (10,00%); drift = |10,00% − 25,00%| = 15,00%; aksi: BELI Rp15.000.000.
Pasar Uang: target 10,00% × Rp100.000.000 = Rp10.000.000; aktual Rp7.000.000 (7,00%); drift = |7,00% − 10,00%| = 3,00%; aksi: BELI Rp3.000.000.
Emas: target 5,00% × Rp100.000.000 = Rp5.000.000; aktual Rp3.000.000 (3,00%); drift = |3,00% − 5,00%| = 2,00%; aksi: BELI Rp2.000.000.

Asumsi & Batasan

Bukan nasihat investasi: target alokasi adalah inputmu sendiri — kalkulator hanya menghitung selisihnya terhadap aktual, bukan menilai apakah targetmu tepat.
Tidak ada tarif yang di-hardcode — fee transaksi dan toleransi sepenuhnya editable dari field.
Estimasi biaya = fee × total sisi jual+beli (Σ|trade|): fee dikenakan dua arah, saat menjual kelas yang kelebihan bobot maupun saat membeli yang kekurangan.
Rebalancing diasumsikan bisa dieksekusi penuh pada harga/nilai saat ini (slippage dan spread diabaikan).
Pajak atas keuntungan penjualan (mis. PPh final) tidak dihitung — untuk estimasi pajak, gunakan kalkulator pajak terkait.
Target ideal berjumlah 100%; bila tidak, kalkulator memberi peringatan di langkah perhitungan dan memakai target apa adanya tanpa normalisasi.
Drift diukur per kelas aset dari selisih bobot aktual vs target, bukan dari perubahan nilai nominal.

Pertanyaan Umum

Apa itu drift portofolio?

Drift adalah penyimpangan bobot aktual suatu kelas aset dari targetnya, diukur dalam poin persen. Contoh: target saham 50%, aktual 53% → drift 3 poin. Drift muncul karena tiap kelas aset tumbuh dengan kecepatan berbeda. Selama drift masih di dalam toleransimu, tidak perlu rebalance.

Kenapa dana yang dipindahkan = Σ|trade| ÷ 2, bukan Σ|trade|?

Karena setiap rupiah yang dipindahkan tercatat dua kali: sekali sebagai sisi jual (keluar dari kelas yang kelebihan) dan sekali sebagai sisi beli (masuk ke kelas yang kekurangan). Membagi dua menghindari double-counting — dana yang benar-benar berpindah tangan adalah setengah dari total sisi jual+beli.

Kapan saya perlu rebalance?

Aturan praktisnya: rebalance hanya saat ada drift yang melewati toleransimu (default 1%), atau pada jadwal tetap (mis. tiap 6–12 bulan). Jangan rebalance terlalu sering — fee transaksi dikenakan di sisi jual dan beli, jadi rebalance berlebihan bisa menggerus return.

Apakah estimasi biaya sudah termasuk pajak?

Belum. Estimasi biaya hanya memakai fee transaksi yang kamu isi (fee × total sisi jual+beli). Pajak atas keuntungan penjualan — misalnya PPh final atas penjualan saham — tidak dihitung di sini.

Target alokasi saya sebaiknya berapa?

Kalkulator tidak memberi nasihat investasi — target adalah inputmu sendiri. Aturan kasarnya: makin muda dan makin panjang horizon investasimu, makin besar porsi aset berisiko (saham) yang umumnya dipakai; makin dekat tujuan, makin besar porsi aset aman (obligasi/pasar uang). Sesuaikan dengan profil risikomu.

Bagaimana kalau target saya tidak berjumlah 100%?

Kalkulator memberi peringatan di langkah perhitungan dan memakai targetmu apa adanya tanpa dinormalisasi. Idealnya perbaiki dulu agar totalnya tepat 100%, supaya seluruh dana teralokasikan dan angkanya bermakna.

Dana yang Perlu Dipindahkan

Rp20.000.000

Lihat Rincian ↓